股市暴涨暴跌打乱慢牛判断 私募基金经理已清仓

福州新闻网12月10日讯 当不少股民还在憧憬大盘持续上涨时,股市却突然变脸,昨日沪指暴跌163点跌幅超过5%。猝不及防的大跌行情让人心惊肉跳,不少股民资产高位大幅缩水。暴跌是否预示着短期洗盘?在榕一位从事股指期货交易的私募基金经理告诉记者,早前自己预测股市将呈慢牛走势,如今暴涨行情打乱了自己原先的判断,大幅波动的行情让其看不懂,他已提前清仓股指期货准备观望一段时间。

私募经理清仓股指期货

林先生在股指期货刚上市时就从股票市场转战股指期货市场,第一年取得了不菲的业绩,在福州期货业界声名鹊起。此后他成立了投资公司,成为一名阳光私募基金经理,如今手头上仍管理着基金。其中一只基金投资范围为,30%资产可投资于期货;另外70%资产可投资于股票市场。另外一只基金则是纯股票型。

早在去年,记者采访林先生时他就坚定看好后市并满仓做多。去年市场震荡起伏,林先生提前做多,基金净值表现不理想,管理的一只基金净值一度从1元跌至0.8元左右。今年下半年股市回暖并且出现了大幅上涨行情,得益于此前满仓做多,基金净值上涨很快,一只基金净值从0.8元左右不但快速回本,而且截至上周净值已涨到近1.7元。这只私募基金在今年私募基金净值涨幅排名中迅速窜至前十名以内。

不过短期大幅上涨的行情令林先生也有点担心。上周五他已把股指期货仓位全部平仓,股票账户则仍然持有股票不动。林先生说,早前自己判断股市会逐渐向好,但应是慢牛走势,到明年沪指才会攀升到3000点以上,没想到11月以来股市加速上涨,而且交易量也大幅增加,这样的行情令他看不懂。此时他也不敢反手做空,因为在这样的行情下做空也会有风险,因而他选择了提前清仓股指期货的策略。林先生告诉记者,昨日股市暴跌使得市场风险显现,短期内走势不好判断。目前他的操作策略是,精选个股并且持有,股指期货则会休息一段时间,大概观望3个月左右。

部分券商融资预警线上浮20%

暴跌行情让不少追高的投资者资产高位缩水。福州五四路上一家券商人士表示,股市大幅上涨部分投资者已觉得高处不胜寒,营业部有位老股民前天就把股票全部卖出落袋为安,按理节奏把握得很好。不过昨日股指继续上涨,到了午盘沪指一度上涨70点。客户看得难受觉得踏空了行情,当日午盘开市后不久在涨停价上追高买入了厦门国贸股票,买入后不久股指开始跳水,股价也跟着大幅下挫,至收盘时该股下跌2.6%,客户当天就损失了10多万元,亏损幅度近13%,还好客户此前在股市上涨中已有斩获,因而整体仍略有盈利。

大幅下跌行情也让此前加杠杆融资的客户账户出现了预警风险。申银万国证券福州营业部投资顾问王翔宇表示,融资客户主要群体还是原先有做过融资交易的老客户。因为融资最多也只放大一倍,因而昨日暴跌暂不致于融资客户仓位出现爆仓情况。不过部分客户仓位已达到了风险预警线,当日营业部约有20位客户担保比例达到了原先150%的预警线。国元证券福州营业部相关人士也表示,当日营业部融资客户未出现被强行平仓的情形。

据了解,目前券商针对融资客户均设有预警线和平仓线两道防范措施。通常维持担保比例(即客户自有资金加上借款资金总额除以借款资金)达到150%时,券商会预警提醒客户,如果低于130%时客户不补仓就会被强行平仓。面对行情快速变脸,在榕部分证券营业部把维持担保比例预警线从原先的150%提高到170%,130%的平仓线则维持不变。

与融资做多相比,可以做空的融券是市场下跌时的一个赚钱工具。记者昨从在榕部分券商了解到,当日营业部未有融券交易,这主要是股指下午才突然变脸,有的客户还没反应,同时贸然做空也存在风险。更重要的是目前证券公司券源有限,客户想借股票做空,但券商却已没有股票了。在榕一家证券营业部人士告诉记者,总公司可供出借的股票主要集中于银行等少数品种,因数量有限当日股票一下子就被借光了。

(福州晚报记者 杨剑锋)