互联网金融考验监管

近几个月来，“互联网金融”在中国异常火爆，随着民间财富的快速积累，理财在中国已成为一种普遍现象。数据显示，截至2012年底，中国银行理财产品余额已达7.6万亿元，相当于同期中国存款总量的8.3%；至2012年底，中国65家信托公司管理的信托资产规模达到7.47万亿元。

互联网渠道灵活、善于创新的特点为理财市场注入了新的活力。同时，鲜明的“互联网风格”，也令监管层“猝不及防”，使监管层陷入保护创新还是严格监管的两难处境。

此番百度上线理财产品“百发”，与监管层发生了一些“摩擦”。由于百度在之前的宣传造势中，公开宣称该理财产品的年化收益率可达8%，不符合货币基金收益率的市场水平，引发业内强烈争议。

百度理财平台如期上线，只是8%不见踪影，可参考的7日年化收益率已改为4.933%。虽已与市场正常水平相吻合，“百度理财”照常热卖。金融监管与金融创新在碰撞中找到了平衡点。

互联网金融的横空出世给监管层带来诸多困扰。比如，风风火火的网络信贷行业就始终在监管真空中“野蛮生长”，甚至出现了不少负面问题。

数据显示，到2012年，中国已有纯做线上业务的网络信贷公司三四百家，交易额超过200亿元，预计今年中国网络信贷行业整体交易规模将达到800亿到1000亿元。

网络信贷快速发展的同时，问题也频频发生。据网络信贷专家徐红伟介绍，仅10月1日至今，就有八九家网贷公司倒闭或出现提现困难，一些公司老板已确定为“携款跑路”。

事实上，网贷行业在去年年末也曾出现“跑路潮”，“贝尔创投”“天使计划”“淘金贷”“安泰卓越”“优易网”等网贷公司的负责人纷纷“携款跑路”，诈骗资金从几百万到数千万元不等。

业内人士指出，网贷行业之所以乱象纷繁，一个重要原因就是：作为一个新兴行业，网络信贷仍处于银监会、证监会、央行、金融办都不管的真空地带，现有法律体系并未作出针对性的监管要求。

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，互联网行业是中国最有活力的行业之一，大量互联网企业进军金融行业，会给金融行业带来更多的发展思路，使金融行业更具活力。

他指出，金融行业毕竟是一个特殊行业，“互联网金融”也不能成为法外之地。互联网企业进入金融行业，也必须熟悉、遵守金融行业的游戏规则。与此同时，监管层也需在加强监管和保护创新之间，找到微妙的平衡点，促进互联网金融的进一步发展。

作者邓中豪（本报有删节）